投资策略
主观多头策略
以产业趋势与景气度为主导，通过深度研究获取产业机会，并以阶段性价值配置控制组合波动。风格主轴是中长期趋势：长期陪伴成长，布局价值低谷；主线确认后集中放大，不确定期以价值缓冲。研究深度决定机会回报率——在非对称回报下，只聚焦卓越的成长。赢家通吃。
项目制核算
以产品为独立核算单元，而非传统的持续开放组合；立项建仓阶段即预设退出目标估值，锚定收益边界。达到目标估值进行止盈，配合情绪溢价进行合理化卖出，完成既定目标、实现闭环退出、项目完结分红。
拥抱智能体的主观多头
AI 投研的本质，是对「信息获取—逻辑推演—决策校准」全链条的重构。我们自研「磐石投研智能体」，将其拆解为多 Agent 协作的研究管线：本地大模型与云端大模型双通道并行，十余个专业研究角色分工协作，每一项结论经多角色交叉验证后进入投资流程。
智能体带来的机遇清晰可见：覆盖的广度——7×24 小时全市场高频信源追踪；纪律的刚性——结论强制附带证据链，数据缺失时如实标注而非推测；知识的复利——研究沉淀为可持续进化的知识图谱，团队认知得以积累与复用。挑战同样可控：模型幻觉以证据链锚定与多模型交叉验证应对，结论同质化以私有数据与本地化部署化解，人机权责以「AI 产出结构化研判、决策权与风控始终在人」划界。
审慎求真
用实践把「估值观点」与「产业真实」校准到同一条线上——自下而上：先求事实，再校估值，终成图谱。走进一线现场，用一手调研替代二手转述，以产能、订单、良率校验口径；估值锚定真实产能与现金流，利润质量优先于表观增速；政策、技术、资本三线同步跟踪，沉淀为可复用的产业图谱。
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